Thị trường hàng hóa ngày 13/07 tiếp tục chịu chi phối bởi các yếu tố vĩ mô khi nhà đầu tư theo dõi báo cáo WASDE của USDA, dữ liệu lạm phát Mỹ và triển vọng chính sách của Fed. Địa chính trị và giá dầu vẫn là động lực quan trọng, ảnh hưởng đến kỳ vọng lạm phát, nhu cầu nhiên liệu sinh học và biến động giá hàng hóa.
Điểm nổi bật
↓ Ngô giảm về khoảng 4,3 USD/bushel khi nhà đầu tư chốt lời trước báo cáo WASDE.
↓ Lúa mì giảm về khoảng 6,1 USD/bushel, trong bối cảnh sản lượng lúa mì Trung Quốc tăng lên 138,95 triệu tấn.
→ Đậu tương duy trì quanh 11,8 USD/bushel, được hỗ trợ bởi nhu cầu mua mạnh từ Trung Quốc.
↔ Cà phê Arabica dao động trong vùng 3,20-3,50 USD/pound do thị trường theo dõi thời tiết Brazil.
↑ Bông giữ xu hướng tăng trên khung H4 sau khi bứt phá khỏi vùng tích lũy 79,3-80,2.
↓ Đường giảm xuống dưới 15 cent/lb khi mùa mưa tại Ấn Độ cải thiện.
↓ Bạc giảm xuống dưới 60 USD/ounce, khép lại tuần với mức giảm khoảng 4%.
↑ Đồng tăng lên khoảng 6,26 USD/pound nhờ tâm lý rủi ro cải thiện.
Nguyên liệu công nghiệp
Coffee
Giá cà phê Arabica kỳ hạn dao động trong khoảng 3,20-3,50 USD/pound khi thị trường theo dõi sát thời tiết và tiến độ thu hoạch tại Brazil. Mưa và hạn hán xen kẽ làm gia tăng lo ngại về chất lượng hạt.
Thị trường cũng tiếp tục theo dõi nguy cơ El Niño, dù hiện chưa có dự báo sương giá tại các vùng trồng cà phê trọng điểm của Brazil. Trong ngắn hạn, yếu tố thời tiết vẫn là biến số chính đối với giá cà phê.
Bông
Trên khung H4, giá bông vẫn duy trì xu hướng tăng sau khi bứt phá khỏi vùng tích lũy 79,3-80,2. Giá đang tiến sát vùng kháng cự 81,5-81,6; nếu vượt thành công, đà tăng có thể được mở rộng.
Ở chiều hỗ trợ, thị trường có thể xuất hiện nhịp điều chỉnh về 79,5-80,0. Nếu giữ vững vùng này, xu hướng tăng hiện tại sẽ được củng cố.
Đường
Giá đường kỳ hạn Mỹ giảm xuống dưới 15 cent/lb. Mùa mưa tại Ấn Độ cải thiện giúp giảm bớt lo ngại về nguồn cung, dù lượng mưa vẫn thấp hơn mức trung bình nhiều năm.
Thị trường tiếp tục theo dõi rủi ro El Niño, yếu tố có thể ảnh hưởng đến sản lượng đường tại các nước sản xuất lớn. Giá dầu và nhu cầu ethanol vẫn là các biến số cần chú ý trong thời gian tới.
Nông sản
Ngô
Giá ngô kỳ hạn giảm về khoảng 4,3 USD/bushel khi nhà đầu tư chốt lời trước báo cáo WASDE của USDA. Dù vậy, giá dầu tăng đã giúp hạn chế đà giảm của ngô nhờ kỳ vọng hỗ trợ nhu cầu sản xuất ethanol.
Thị trường đang chờ báo cáo WASDE trong khi kỳ vọng USDA sẽ ít thay đổi triển vọng sản lượng và tồn kho ngô Mỹ. Điều này khiến giá ngô có thể tiếp tục dao động thận trọng cho đến khi có dữ liệu mới.
Lúa mì
Giá lúa mì kỳ hạn giảm về khoảng 6,1 USD/bushel. Sản lượng lúa mì Trung Quốc tăng lên 138,95 triệu tấn nhờ điều kiện sinh trưởng thuận lợi và kiểm soát dịch hại hiệu quả, tạo thêm sức ép lên triển vọng cung.
Thị trường đang chờ báo cáo WASDE của USDA, dự kiến sẽ ảnh hưởng lớn đến triển vọng cung – cầu và xu hướng giá lúa mì trong thời gian tới.
Đậu tương
Giá đậu nành kỳ hạn duy trì quanh 11,8 USD/bushel khi thị trường chờ báo cáo cung – cầu WASDE của USDA. Nhu cầu xuất khẩu được hỗ trợ mạnh nhờ Trung Quốc mua lượng lớn đậu nành Mỹ, giúp giá tăng hơn 4% trong tuần.
Giá dầu thô tăng và kỳ vọng tích cực về nhiên liệu sinh học tiếp tục hỗ trợ thị trường đậu nành. Tuy nhiên, báo cáo WASDE vẫn có thể tạo biến động mạnh nếu số liệu tồn kho hoặc nhu cầu thay đổi đáng kể.
Kim loại
Bạc
Giá bạc giảm xuống dưới 60 USD/ounce, khép lại tuần với mức giảm khoảng 4%. Giá dầu tăng và căng thẳng Mỹ – Iran làm gia tăng lo ngại lạm phát, củng cố kỳ vọng Fed sẽ duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt lâu hơn.
Thị trường đang chờ dữ liệu lạm phát Mỹ và phát biểu của Chủ tịch Fed để đánh giá triển vọng lãi suất trong thời gian tới. Bạc vì vậy vẫn nhạy cảm với diễn biến của đồng USD và lợi suất trái phiếu.
Bạch kim
Trên khung H4, giá bạch kim đang đi ngang tích lũy trong vùng 1.600-1.640, trong khi xu hướng giảm trung hạn vẫn chưa bị phá vỡ. Vùng 1.660-1.680 là kháng cự quan trọng; nếu vượt được vùng này, triển vọng hồi phục sẽ cải thiện.
Ở chiều hỗ trợ, nếu giữ vững vùng 1.580-1.600, giá có khả năng tiếp tục phục hồi để kiểm định lại vùng kháng cự phía trên. Thị trường vẫn cần tín hiệu rõ hơn từ dòng tiền và triển vọng lãi suất.
Đồng
Giá đồng kỳ hạn tăng lên khoảng 6,26 USD/pound. Giá dầu hạ nhiệt và kỳ vọng Mỹ – Iran tiếp tục đàm phán giúp giảm lo ngại về lạm phát và triển vọng sản xuất, qua đó cải thiện tâm lý rủi ro trên thị trường.
Dù vậy, thị trường vẫn kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất ít nhất một lần trong năm nay, khiến giá đồng tiếp tục nhạy cảm với các tín hiệu kinh tế. Dữ liệu lạm phát Mỹ sẽ là yếu tố cần theo dõi sát trong các phiên tới.
Nhận định thị trường
Trọng tâm ngắn hạn của thị trường hàng hóa là báo cáo WASDE, dữ liệu lạm phát Mỹ và định hướng chính sách từ Fed. Các mặt hàng nông sản có thể tiếp tục biến động mạnh khi dòng tiền cân nhắc giữa áp lực cung, nhu cầu xuất khẩu và kỳ vọng nhiên liệu sinh học.
Trong khi đó, kim loại vẫn phân hóa theo từng câu chuyện riêng: bạc chịu áp lực từ lãi suất, bạch kim tích lũy chờ tín hiệu vượt kháng cự, còn đồng phục hồi nhờ tâm lý rủi ro cải thiện. Nhà đầu tư nên theo dõi sát các dữ liệu vĩ mô trong tuần để đánh giá khả năng mở rộng xu hướng.
